大(dà)家好，简单看一个基(jī)金经理，把(bǎ)新(xīn)能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越(yuè)超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨论一个基金经理(lǐ)，海富通的(de)吕越超(chāo)老(lǎo)师。

　　从其管理的(de)海富(fù)通(tōng)股票(piào)混合来看，截至(zhì)去年年底(dǐ)，持仓基本为新能源板(bǎn)块股票。

　　结果到了今年一季度末，已(yǐ)经(jīng)基本清仓了(le)新能源(yuán)，梭哈AI板(bǎn)块。

　　除了海富通股票混合外，其他三(sān)只产品也基本重仓了AI板块。

　　吕越超在(zài)一季(jì)报称，在一季度(dù)的操作中，本基金总(zǒng)体把握(wò)住(zhù)了市场的节奏变化和(hé)结(jié)构(gòu)转(zhuǎn)换，降低了新能 源(yuán)板块的配置权重，较好(hǎo)地把握了 TMT 板块的投资机会，组合调整取得了(le)明(míng)显(xiǎn)的超额收益。

　　另外，他称，中国特色估值体系所(suǒ)代表的传统实体行业正在被市场一部分(fēn)“聪明钱”定价，后续可能成为(wèi)市场最(zuì)有持(chí)续性(xìng)的一条结构主线(xiàn)。

　　数据显示，海富(fù)通股票混合今年(nián)以来涨了14％，其他三只(zhǐ)产(chǎn)品今年(nián)以来均取得正收益。

　　至于Ai板(bǎn)块后市怎(zěn)么走？

　　中(zhōng)信证券认为，AI主题板块在(zài)短(duǎn)期高度依赖交易，阶(jiē)段性(xìng)失去(qù)靠配置获取超额回报的特征。TMT板块成交占全市场比(bǐ)重超40％的天数已累计达(dá)到22天，上一次出现(xiàn)持续(xù)成(chéng)交(jiāo)占比超过40％的板块(kuài)是2021年7月底的(de)电力设(shè)备及新能源，持续约28个交易日，在此期间新能源ETF累计收益率仅(jǐn)有(yǒu)2.5％，期间最高(gāo)累计回(huí)报率为(wèi)+8.8％，最低累计(jì)回报率为-4.8％。近(jìn)期TMT板块也呈现出类(lèi)似特征，尽管(guǎn)热闹，但不赚钱。过去两周(zhōu)，科创芯片ETF、通信(xìn)ETF、游戏传媒ETF分别出现过(guò)6次、6次和5次(cì)单日涨幅(fú)超过2％的行情，最大(dà)单(dān)日涨幅分(fēn)别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌(diē)幅达到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含其他(tā)AI相关主题ETF在(zài)内，平均跌幅达到-4.5％。两周时(shí)间(jiān)TMT板块累(lèi)计成交(jiāo)了5.41万亿元，但(dàn)总市值反(fǎn)而减少了6717亿元，较4月第一(yī)周(zhōu)降低约5.4％，是典(diǎn)型的减量博弈。

　　而招商证券认为(wèi)，TMT大(dà)年通(tōng)常分为“春(chūn)季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获(huò)利了结”四波行情，春季躁动后往往(wǎng)会有一波(bō)明显的调整，时间在1-2个月，幅度在20％左右(yòu)。面对这种调整，逢低加仓是最佳策略，因为往往后续盛(shèng)夏(xià)攻(gōng)势大概率创新高。如果今年在(zài)业(yè)绩(jì)披露期结束后(hòu)，随着AI+/数字经济/自主可控等大产业趋势以政府(fǔ)支持力度进(jìn)一步加大、资本开支(zhī)增(zēng)加、订单增加和产品销量业绩的(de)改(gǎi)善逐渐被(bèi)市场(chǎng)所确定(dìng)，则TMT将会重回(huí)上行趋势(shì)，进入(rù)盛夏攻势。

　　中(zhōng)泰证(zhèng)券认为，AI等板块或阶段(duàn)性见(jiàn)顶(dǐng)，指数(shù)上(shàng)半(bàn)年阶段性顶部亦或基本(běn)形成(chéng)本轮调整标志着AI等高位板(bǎn)块或(huò)阶段性(xìng)见顶，指数上半(bàn)年阶段性顶部亦或基本(běn)形成。本次(cì)大幅调整主要还是因为在(zài)AI相关板块(kuài)市场情绪(xù)处于极值(zhí)的情况下，叠加上述基本面风险因素逐步发酵，市场内生(shēng)调整需求出现(xiàn)集中释放。就资本市场而言，或代表本轮AI+难(nán)以复制2013-2015年(nián)互(hù)联网+模式(shì)。

未经允许不得转载：腾众软件科技有限公司 清朝八王之乱是哪八王，西晋八王之乱是哪八王