在(zài)锂(lǐ)价(jià)初现(xiàn)企稳态势的微(wēi)妙时点，头部锂(lǐ)电厂商(shāng)如何看(kàn)待？行业(yè)去库存进展又如何？

　　披露(lù)年报和(hé)一季(jì)报后，市值近500亿元(yuán)的(de)锂(lǐ)电巨头(tóu)国轩高科4月28日举办媒(méi)体开放日上作出一系列判断。在(zài)交(jiāo)流中，公司(sī)管理层(céng)对中(zhōng)国基金报(bào)记者表示，近期“跌(diē)跌不(bù)休”的碳酸锂价格(gé)，或将在15-20万元/吨(dūn)之(zhī)间形成震(zhèn)荡。

　　同时，该公司一(yī)季报显示(shì)，库存“水位(wèi)”已经显著降低，压力已并(bìng)不明显。这也在一定程度(dù)上反映了电(diàn)池厂商们近期去库存(cún)动作(zuò)的(de)“一致性”。

　　而且需要注意的(de)是，在国(guó)轩高科方面看来，储能行业今年上升(shēng)空间预计将高于动(dòng)力电池(chí)。换言之，从增速方(fāng)面看，储能有望接(jiē)棒动力电(diàn)池，带动电池(chí)厂商出货持(chí)续增长。

　　锂价料维(wéi)持在15-20万之间

　　作为锂电池核(hé)心原材料(liào)，碳酸锂价(jià)格(gé)大起(qǐ)大(dà)落在市场上(shàng)引(yǐn)起巨(jù)大争议。“就为了买100吨碳(tàn)酸(suān)锂(lǐ)，我们曾经(jīng)开车16个小(xiǎo)时经(jīng)过1600公里(lǐ)路(lù)程(chéng)，” 国(guó)轩高科高级(jí)副总裁(cái)、中国业务板块总裁王启岁笑(xiào)称(chēng)。这也在一定程度上反映了锂价迅速上涨(zhǎng)给下游(yóu)带来的(de)阵痛(tòng)。

　　不(bù)过，今年以来锂(lǐ)价(jià)又迅速击穿20万元关口，在近期才(cái)有明(míng)显企稳(wěn)趋势。毕竟，在4月12日(rì)之前(qián)，电池级碳(tàn)酸(suān)锂价格已经连跌52天。而且在(zài)此(cǐ)前30天内，价格共计跌去(qù)19.25万元/吨。

　　而(ér)据(jù)上海(hǎi)钢联数据(jù)最新显示，在4月27日-28日两(liǎng)天内，电池级碳酸锂价格(gé)已经(jīng)连续两(liǎng)日(rì)上(shàng)涨(zhǎng)，两日内分别(bié)上涨4000元/吨和(hé)5000元/吨，从18万元/吨涨(zhǎng)至18.9万(wàn)元/吨，反弹趋势明(míng)显。

　　锂价在什么区间较为合理，国轩高科方面也给出自己研(yán)判。王启岁在会上表示，碳酸(suān)锂在(zài)15-20万/吨(dūn)的(de)区间可能形成振荡期。“我们通过一(yī)季(jì)度观察来看，新能(néng)源(yuán)行(xíng)业处于稳定(dìng)增长阶段，储能行业在一季度(dù)是处于投标、招标的(de)阶段(duàn)，第(dì)三季度将迎(yíng)来大规模交付，而(ér)储(chǔ)能大规模(mó)交(jiāo)付会带来产能复苏(sū)，碳酸锂价格(gé)预计会(huì)维持在这个区间之内(nèi)。”

　　实际上，碳酸锂价格下降，对于电池(chí)厂商的毛利率提升(shēng)已经有(yǒu)了立竿见影效果。

　　从毛利(lì)率方面来(lái)看(kàn)，国轩高科在一季度达到了(le)18.94％，较去年全年的17.79％超出(chū)1.15个百分(fēn)点。实际上，同样(yàng)的情况也发生在(zài)宁德时代与(yǔ)亿纬锂能身上，其中(zhōng)宁(níng)德时(shí)代一季度毛利(lì)率为21.27％，较去年全年(nián)水平提(tí)升1.02个(gè)百分点。而亿纬(wěi)锂能则不如前两(liǎng)者明显，但(dàn)也提(tí)升了0.4％个百分(fēn)点。

　　王启岁(suì)也认(rèn)为，在(zài)碳酸锂(lǐ)回(huí)归(guī)理性(xìng)价格之后，新(xīn)能源汽(qì)车市场会趋(qū)于较为合理增长。“去年是600万辆，经过一季度之后，我们依(yī)杨亿巧对中杨大年对的对子好在哪里，杨亿巧对中会杨大年适来白事是什么意思然判断今(jīn)年(nián)新能源汽车(chē)应该(gāi)在900-950万辆(liàng)区间，”他预(yù)计(jì)。

　　据(jù)悉，国轩高科(kē)也正在加速(sù)产能扩(kuò)张(zhāng)。其南京基地智能制造20GWh动力电池项目、宜(yí)春(chūn)基地10GWh动力电池项目、庐江基地(dì)年(nián)产20万(wàn)吨高(gāo)端正极材(cái)料项目(mù)、桐城基地年产40GWh动力电(diàn)池项(xiàng)目一期、柳州基地年产10GWh电池项目等(děng)多个项目相(xiāng)继(jì)投产。据规划，国轩高科2025年产能(néng)将突(tū)破300GWh。

　　降库存效果明显

　　国轩高(gāo)科的一(yī)季报显示，其截至报告期末其(qí)存货余额(é)为65.98亿元，较去(qù)年底的75.84亿(yì)元下降13％。而其一(yī)季度末，存货占总(zǒng)资产比例为8.38％。在去(qù)年(nián)底，这一比例为10.44％。

　　实际上，从行业(yè)整(zhěng)体(tǐ)状况看，国轩高(gāo)科存货(huò)水平保持了(le)较低位置(zhì)。国轩高科(kē)高级副总裁蔡毅也(yě)表示，由于公司在江西(xī)宜春碳酸(suān)锂原材料有自产能力，因此(cǐ)其外购仅补充自产不足(zú)，“外购只是(shì)缺多少，补多少，”他表示。

　　国轩高科存货水(shuǐ)位(wèi)下降，也反映了(le)行业整体状(zhuàng)况，不少(shǎo)电池厂商存(cún)货(huò)余额均在下降(jiàng)。其中宁德时代一季度报(bào)告显示(shì)，其(qí)库存金额已从年(nián)初的766.7亿元下降到640.6亿元，环比(bǐ)下降16.5％。

　　另外，亿(yì)纬(wěi)锂能(néng)一季报也显示，其存(cún)货金额从去年底的85.88亿元(yuán)，降(jiàng)至78.6亿(yì)元，环比(bǐ)下滑8.48％。据记者了解，已(yǐ)经有库存较低的电池厂商(shāng)提(tí)到，库存(cún)已(yǐ)恢复至健康(kāng)水(shuǐ)平，后(hòu)续将(jiāng)根据规划，逐步进(jìn)行补(bǔ)货。

　　东吴证券(quàn)近期在一(yī)份研(yán)报中指(zhǐ)出(chū)，在电池(chí)环节，厂商从22Q4开始(shǐ)去库存(cún)，生产材料均维持极低库存，电池本身库(kù)存不(bù)足1个月；另外(wài)在中游材料方(fāng)面，正极和电解(jiě)液库存周期大(dà)幅下(xià)降至7天左右，负极(jí)因石墨化需要(yào)一个月时(shí)间(jiān)，库存周期较长，而隔(gé)膜(mó)约为一个月正常库(kù)存(cún)。

　　该(gāi)机构认为，目(mù)前库存(cún)多集(jí)中于上游锂盐厂，中游材料(liào)库存(cún)极(jí)低，基本保持7天的最低安(ān)全库存。若(ruò)下游(yóu)需求(qiú)恢杨亿巧对中杨大年对的对子好在哪里，杨亿巧对中会杨大年适来白事是什么意思复，将带来强(qiáng)烈(liè)补库(kù)需求(qiú)。

　　值得注意(yì)的是，在去库存(cún)的过程中，国轩高科也在积(jī)极尝试“出海”。该公司在(zài)2022年加速全球化步伐，收购博世集团的德国哥廷根工(gōng)厂，于2022年6月开始改造并(bìng)已(yǐ)顺利投产(chǎn)，开始欧(ōu)洲本(běn)地化运营。其年报显(xiǎn)示，2022年该公(gōng)司海外(wài)销售收入达到(dào)29.8亿元，同比增长464.76％。

　　储能相关产(chǎn)品供不应求

　　此前市场普遍预计，储能有(yǒu)望接棒动力电池，带动电池厂商出(chū)货(huò)增长。近日(rì)，宁(níng)德时代也作出判断认为，储能方面今年(nián)预计增速(sù)将会(huì)比(bǐ)动力(lì)电池更高(gāo)。

　　王(wáng)启岁在交流中也认同(tóng)这一观(guān)点。他预计，储能(néng)行业(yè)今年上升空(kōng)间预计会(huì)高于动力(lì)电池，其(qí)中国(guó)外家储(chǔ)市场需求预计会在下半年放量，而国内大储市场方(fāng)面(miàn)，今年一(yī)季度处于招(zhāo)标阶(jiē)段(duàn)，自二季度(dù)开始将(jiāng)进入交(jiāo)付阶(jiē)段(duàn)，目前(qián)相(xiāng)关产品(pǐn)供不应求。

　　从国轩(xuān)高科披露的(de)年(nián)报数杨亿巧对中杨大年对的对子好在哪里，杨亿巧对中会杨大年适来白事是什么意思据显示，其储能业务在2022年实现了35.08亿元的营收，同(tóng)比增长幅度达到(dào)186.49％，已(yǐ)经(jīng)高于其动力电池业务116.4％的(de)增速。按照这一数据计算，储能业务已(yǐ)经占到其(qí)总营(yíng)收(shōu)的15.22％，而在(zài)2021年，这一比例为11.82％。

　　王启(qǐ)岁直(zhí)言，储能(néng)行业的空(kōng)间(jiān)比动(dòng)力电池上升空间(jiān)更大(dà)，“这是(shì)一个需求量(liàng)大于供应(yīng)量的领域，不存在需求疲(pí)软或者是(shì)产能过剩。”

　　他(tā)指出，首先在家储环节，因(yīn)为涉及到用电(diàn)需(xū)求，每(měi)年到(dào)了第二季度开(kāi)始(shǐ)后才爆(bào)发。而在(zài)大(dà)储环节(jié)，国(guó)内下游招标、立(lì)项(xiàng)都在一(yī)季度，真正(zhèng)出货是在二季(jì)度以后，目前订单状(zhuàng)况看来(lái)是供不应求。此外，海外的客户也正逐渐接受中国的标(biāo)准化集装箱产品。

未经允许不得转载：腾众软件科技有限公司 杨亿巧对中杨大年对的对子好在哪里，杨亿巧对中会杨大年适来白事是什么意思